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中联重科:综合估值区间15-15.5元 维持“谨慎推荐

发布:2009-02-06 14:14:13作者: 不详浏览量:2470

中联重科  起重机产品中,履带起重机发展势头最好。预计2008年公司可实现10亿元销售收入,其中出口收入超过一半;根据订单2009年公司履带起重机有望完成30亿元收入,将成为增长最显著的产品。预计起重机业务2008年收入为57.6亿元,同比增长36.9%。

  2009年公司的履带起重机的收入将达25亿元以上,同比增长150%,是2009年公司增长的最大亮点;汽车起重机等将增长8%,收入达50亿元左右;起重机业务总体收入合计为75.39亿元,同比增长30%。去年中联的混凝土机械面临较大压力,其中泵车由于使用成本较高,下降最快,去年12月以来,销量环比略有好转,而且市场反馈的需求信息明显增加,但相关投资项目没有落实,因此需求意向还没有形成现实的订单。未来2年公司的混凝土机械仍将面临较大压力。

  预计公司2008年-2010年每股收益分别为1.11元、1.25元和1.53元。按12市盈率,2009年合理估值为15元。按绝对法估值,合理估值为15.46元。专家认为公司的综合估值区间为15元-15.5元,维持“谨慎推荐”的评级。


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